• Jump4more

Tax Shelter interessanter dan Win-Win lening?



Waarover gaat het?


Win-win lening:

- Een achtergestelde lening met een looptijd tussen de 5 en 10 jaar

- Tegen een jaarlijkse rente die ligt tussen de 0,875 % en de 1,75 %

- Een jaarlijks belastingkrediet van 2,5%

- Weinig voorwaarden aan verbonden


Tax-Shelter:

- Deelname in het kapitaal van een startup (eerste 4 jaar)

- Minstens 4 jaar de aandelen bijhouden

- Een belastingvoordeel van 45% (of 30%) afhankelijk van de grootte van de onderneming

- Veel voorwaarden aan verbonden



Rendementsvergelijking tussen Tax Shelter en Win-win Lening :


Positief scenario: situatie van 5 jaar financiering

Win-win lening: Tax-shelter

1,75% x 5 jaar x 70% = 6,12 % + 12,5 % = 18,62 % 1,75% x 5 jaar x 85% = 7,43% + 45% = 52,43 %

(roerende voorheffing = 30%; 5 jaar belastingkrediet) (roerende voorheffing = 15%)


Negatief scenario: situatie van 5 jaar financiering en het bedrijf gaat in faling in het 5e jaar

De investering is 100% verloren, maar er blijft een deel van de inleg gewaarborgd:


Win-win lening: Tax-shelter

1,75% x 5 jaar x 70% = 6,12 % + 12,5 % = 18,62 % 45%

30% extra belastingkrediet bij faling

30% + 18,62% = 48,62%


Conclusie:

Er zijn veel combinaties mogelijk bij een Tax-shelter. Het Tax-shelter regime is complexer dan de win-win lening maar geeft een investeerder een veel mooier rendement op voorwaarde dat het bedrijf het goed doet. Enkel indien het bedrijf in faling zou gaan kan een win-win lening in sommige gevallen interessanter zijn dan een tax-shelter.



Met Jump4more begeleiden we startups en KMO's met de professionalisering van hun organisatie. Benieuwd naar meer?

Bekijk zeker onze website of neem contact op via info@jump4more.be