Waarover gaat het?
Win-win lening:
- Een achtergestelde lening met een looptijd tussen de 5 en 10 jaar
- Tegen een jaarlijkse rente die ligt tussen de 0,875 % en de 1,75 %
- Een jaarlijks belastingkrediet van 2,5%
- Weinig voorwaarden aan verbonden
Tax-Shelter:
- Deelname in het kapitaal van een startup (eerste 4 jaar)
- Minstens 4 jaar de aandelen bijhouden
- Een belastingvoordeel van 45% (of 30%) afhankelijk van de grootte van de onderneming
- Veel voorwaarden aan verbonden
Rendementsvergelijking tussen Tax Shelter en Win-win Lening :
Positief scenario: situatie van 5 jaar financiering
Win-win lening: Tax-shelter
1,75% x 5 jaar x 70% = 6,12 % + 12,5 % = 18,62 % 1,75% x 5 jaar x 85% = 7,43% + 45% = 52,43 %
(roerende voorheffing = 30%; 5 jaar belastingkrediet) (roerende voorheffing = 15%)
Negatief scenario: situatie van 5 jaar financiering en het bedrijf gaat in faling in het 5e jaar
De investering is 100% verloren, maar er blijft een deel van de inleg gewaarborgd:
Win-win lening: Tax-shelter
1,75% x 5 jaar x 70% = 6,12 % + 12,5 % = 18,62 % 45%
30% extra belastingkrediet bij faling
30% + 18,62% = 48,62%
Conclusie:
Er zijn veel combinaties mogelijk bij een Tax-shelter. Het Tax-shelter regime is complexer dan de win-win lening maar geeft een investeerder een veel mooier rendement op voorwaarde dat het bedrijf het goed doet. Enkel indien het bedrijf in faling zou gaan kan een win-win lening in sommige gevallen interessanter zijn dan een tax-shelter.
Met Jump4more begeleiden we startups en KMO's met de professionalisering van hun organisatie. Benieuwd naar meer?
Bekijk zeker onze website of neem contact op via info@jump4more.be